Cirium：貨運和電商——后疫情時代航空公司生存及制勝之道
2021-06-05
航空貨運已成為自疫情爆發以來眾多客運航空公司的主要收入來源。在全球航空旅行顯著復蘇之前，航空貨運市場將是航空公司和機場在未來幾年的重要陣地。
航空圈訊 與客運業務相比，航空貨運的市場規模相對較小，因此在商務航空領域常常遭到忽視。然而，在過去一年里，這種情況發生了變化。新冠疫情肆虐下，全球大部分行業都受到了重創，航空業也不例外。2020年全球客運需求下降超過65%，因此客運收入大幅縮水。航空貨運已成為自疫情爆發以來眾多客運航空公司的主要收入來源。在全球航空旅行顯著復蘇之前，航空貨運市場將是航空公司和機場在未來幾年的重要陣地。
自疫情爆發以來，由于全球貿易活動放緩，全球航空貨運需求(以貨物噸公里【CTK】計算)下降了10-20%。在疫情爆發前，客運航班的腹部貨艙約占航空貨運總運力的一半。客運航班數量的驟降意味著貨運運力的供應(以可用貨物噸公里【ACTK】計算)縮水了20-40%，降幅甚至超過了客運量。這為貨機運營商帶來了商機。
圖一
圖一 從圖一可以看出，全球排名前20的貨機運營商中，大部分在2020年將貨機使用率提高了20%以上，但因可用貨機數量不足，尤其是執飛洲際航線的貨機，這仍無法填補巨大的運力缺口。這也是客運航空公司將大量客機用于貨物運輸的原因。Cirium的Passenger Experience研究小組調研結果顯示，至少有155架客機拆除了大部分或全部座椅以便用于運輸貨物。
圖二
由于運力不足，航空貨運的收益在某些月份至少翻了一番。2020年3-5月，諸如亞太至北美以及亞太至歐洲等貨運需求旺盛的一些航線的收益甚至飆升了兩至三倍。盡管自疫情爆發后貨運市場的整體需求有所下滑，但大多數貨機運營商的財務業績都非常出色。航空貨運需求在近幾個月正逐步復蘇，2021年1月航空貨運需求錄得自疫情爆發以來的首次同比正向增長，較2019年1月漲幅達到1.1%。
盡管2020年航空貨運的整體需求有所下降，但電子商務市場的增長速度非常驚人。由于防疫封鎖和隔離措施等行動限制，更多消費者轉向了網購，而這種新的消費行為將持續下去。電商是航空貨運業增長最快的領域，同比增幅達27.6%。電商貢獻了全球零售總額的18%，相當于4.28萬億美元，預計到2021年底這一金額將達到5萬億美元。鑒于80%的跨境電商貨物是通過航空運輸的，這一業務將成為快遞公司和航空公司提高市場份額的必爭之地。
電商貨物通常采用小包裝、作為普通貨物通過集裝設備(ULD)進行運輸，重量一般低于傳統的普通貨物。那么究竟哪些機型最適合電商市場呢？
與波音747-400F/8F相比，波音777-200LRF貨機(777F )因為其業載航程及燃油效率的表現更優而被視為適用于大型寬體貨機市場的最佳機型。波音747F機型的體積太大，燃料消耗更高，更適合運輸傳統的普通貨物和超大型貨物。2019年底啟動的波音777-300ER客改貨項目也吸引了現有的運營商。波音777-300ER改裝貨機的運力較業載達103噸的777F機型還要高出25%。
據悉，為了在貨運航空領域一爭高下，空客已著手研究A350的貨機機型，或將在未來一至兩年內推出。但是，聯邦快遞(FedEx)和UPS等大型快遞公司的主力機隊由波音747和777組成，選擇A350貨機的可能性不大。
而傳統的貨機運營商及兼顧客運和貨運的航空公司為了運輸比較重的普通貨物，對業載密度的要求較高，因此可能成為A350貨機的潛在客戶。與A330貨機相比，A350的機身更寬，更匹配這類客戶的運輸需求。A350貨機似乎更適合運輸普通貨物，但可能需要進行一些優化，而不是僅僅作為A350-900或A350-1000客改貨的簡單升級版。這一新型貨機的燃料消耗預計也將大幅降低，因此相對于波音777F貨機具有顯著的競爭優勢。
在中型貨機市場，美國最大的快遞公司聯邦快遞和UPS總共運營170多架波音767貨機，占全球767貨機總數的45%左右。亞馬遜也正在擴大其767貨運機的機隊規模，加拿大貨運航空公司Cargojet和中國的順豐航空亦是如此。波音767-300ER客機淘汰數量不斷上升，為客改貨提供了性價比更高的改裝機型。767機型最適合飛行時間為4-6個小時、需要較大載貨量的航線，例如美國橫跨大陸、亞洲內部和歐洲大陸內部的航線?？湛鸵残岬搅酥行拓洐C市場的商機，并推出了A330-200F(現已停產)和A330-200/300改裝貨機，但目前這些機型的機隊規模很難與波音767匹敵。
圖三
大多數空客A330貨機的運營商也運營A330客機。香港華民航空(Air Hong Kong)和歐洲航空運輸公司(European Air Transport)均選擇A330貨機作為其主力貨機機型，主要執飛與快遞公司DHL的合同航線。不過，卡塔爾航空公司(Qatar Airways)決定逐步淘汰其現有的A330貨機，機隊將全部采用優化后的波音貨機。隨著未來幾年可供改裝的A330客機數量增加，A330貨機的機隊規模預計將擴大。除了研究A350貨機，空客還在評估A330-900貨機，這一機型或將吸引當前的A330運營商。
波音737-300/400貨機主導小型窄體貨機市場已有多年，預計737-800改裝貨機將成為新起之秀取而代之。隨著可供改裝的客機數量不斷增加，737-800將逐漸取代老舊的737-300/400貨機。例如，電商巨頭亞馬遜正在逐漸擴大其737機隊，用于執飛北美和歐洲的短線航班。
第一架空客A321客改貨機已于2021年初投入使用，成為波音737-800的有力替代機型。除了燃油效率更高以外，A321貨機的腹艙可裝載集裝箱，而737貨機只能裝載散裝貨物。這一點對于提高裝載電商貨物的操作效率尤為重要。
作為空客A321客改貨的啟動客戶，租賃公司Vallair希望能夠將這款機型引入中國市場。中國國內的電商市場正蓬勃發展，預計2021年電商銷售額將達到2.779萬億美元，相當于全球總額的56.8%。與中型和大型寬體貨機市場不同，小型貨機市場份額的分布相對零散。排名前十的運營商的機隊規模僅占全球總數的37.6%，且沒有一家運營商的市場份額超過6%。不過，客改貨供應仍是一大挑戰。為了滿足旺盛的改裝需求預期，ST Engineering及其與空客的合資企業EFW正計劃擴大其在中國、美國和德國的改裝工廠規模，到2023年，A321改裝機的供應將從每年的9架增至25架。
綜上所述，客運航空需求預計將緩慢復蘇，而這很大程度上取決于各地區新冠疫情的發展情況和對出行限制的放寬。相比之下，航空貨運需求已恢復至接近疫前水平，且運力持續緊張。電商是航空貨運市場的重要推動力，并將繼續在全球范圍內保持增長。大多數航空公司都在制定這一領域的發展戰略。選擇合適的機型服務電商市場(供需)將是取得成功的關鍵。另一方面，在客運需求疲軟的大環境下，租賃公司很難重新營銷使用年限達到中期壽命的飛機。早期的客改貨可能對737-800、A321和767等機型具有吸引力。
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